호텔신라, 올해 실적 상저하고 예상...목표가↑- 흥국증권

[파이낸셜뉴스] 흥국증권은 17일 호텔신라에 대해 올해 실적이 점진적으로 개선될 것으로 판단했다. 투자의견은 '매수' 유지, 목표주가는 기존 9만3000원에서 11만원으로 상향했다.

흥국증권은 1·4분기 호텔신라의 연결 매출액은 22.8% 감소한 8450억원, 영업이익은 12.5% 늘어난 170억원으로 전망했다. 박종렬 흥국증권 연구원은 "면세점 매출액과 영업이익은 각각 7222억원과 108억원으로 매출액은 전년동기비 26.2% 감소할 것이지만, 알선수수료 정상화를 통한 수익성 위주의 사업전략으로 전환됨에 따라 수익성이 개선될 것"으로 내다봤다. 이어 "호텔&레저 부문 매출액과 영업이익은 각각 1227억원과 62억원으로 전년동기 대비 각각 6.0%, 159.3% 증가할 것"이라며 "제주 및 서울호텔과 스테이, 레저 및 기타 등 투숙률 개선과 식음 및 연회 매출액 증가로 전년동기 대비 견조한 실적 모멘텀이 지속되겠다"고 예상했다.

올해 연간 실적은 '상저하고'가 뚜렷할 것으로 점쳤다. 연간 연결 매출액은 0.6% 증가한 5조원, 영업이익은 89.1% 늘어난 1477억원으로 추정했다.

박 연구원은 "면세사업의 올해 전략은 따이공 이외의 신규 고객 확보, 베스트 아이템 확대 등을 통해 외형 및 수익성 강화에 주력할 것으로 예상된다"며 "호텔&레저 부문의 경우 이미 지난해 코로나 이전의 수익성을 회복했다는 점, 올해 해외 여행객 증가는 국내 호텔에 대한 수요 감소로 연결될 수도 있다는 점을 감안하면 영업이익의 증익 폭은 한계가 있을 것"으로 판단했다.

[e-mail] 이정은 기자