행정공제회-美캘스터스 공동투자 1兆 넘어

행정공제회와 캘리포니아교직원연금(CalSTRS)의 공동 투자규모가 10억달러를 훌쩍 넘길 전망이다. 지난 2018년 합작회사(JV)를 처음 만든 후 2호에 이어 3호 JV를 만들기로 했다. 공동 투자규모가 10억달러를 넘은 행정공제회가 글로벌 투자시장에서 '파트너'급 지위로 인정받았다는 평가도 나온다.

4일 투자은행(IB)업계에 따르면 행정공제회와 캘스터스는 각각 1억5000만달러를 조달해 총 3억1250만달러(약 3700억원) 규모의 JV를 만들어 미국 멀티패밀리(임대주택)에 지분투자키로 했다.

행정공제회와 캘스터스는 매칭 투자로 2018년 4억달러, 2019년 4억달러 규모로 1·2호 JV를 결성한 바 있다.

이번 3호 JV를 더하면 공동 투자규모는 모두 11억달러(약 1조3000억원)로 늘어난다.

현지운용은 캘스터스의 자회사 페어필드 레지덴셜이, 국내운용은 메리츠대체투자운용이 각각 맡았다. 페어필드 레지덴셜은 운용사(GP) 출자금으로 1250만달러를 JV에 투자한다. 목표수익률은 7.0% 수준이다.

이번 JV는 뉴욕 등 대도시권역(29곳에 위치한 멀티패밀리에 투자한다. 준공 후 5~15년이 지나 적극적인 자산관리를 통해 추가적인 수익을 올릴 수 있는 코어 플러스 에셋(자산)이 대상이다. 과거 25년간 미국 멀티패밀리의 연평균 자산가치 상승률은 2.4% 수준이다.

10년까지 매입자산을 보유할 경우 누적 가치 상승률 20~25%를 달성할 것으로 보고 있다.

멀티패밀리 중에서도 코어 플러스 에셋은 경기방어적 측면에서 안정적 투자처라는 평가다.

펀드 운용기간 경기 불황이 오더라도 낮은 레버리지로 이자부담을 줄이면 자산을 매각하지 않고 보유한 후 가격 상승시 매각하면 된다는 설명이다.

[e-mail] 강구귀 기자