30년 만기 국채선물 도입...'미래 금리위험 회피용'

[파이낸셜뉴스] 정부가 30년 만기 국고채선물 도입을 추진한다. 30년 만기 국고채(국고채 30년물)가 2012년 9월 도입된 후 47조8000억원(전체 국고채 중 비중 26.5%)으로 급증하자 금리위험을 회피하기 위해 사용될 예정이다. 국채선물은 국고채를 기초자산으로 하는 선물상품이며, 국고채의 미래 가격변동 위험(금리위험)을 회피하기 위해 사용한다.

기획재정부는 18일 여의도 한국거래소 서울사옥에서 30년 국채선물 도입을 위한 간담회를 개최했다.

정부는 2020년 발표한 '국채시장 역량강화 대책'에서 30년 국채선물 도입을 중장기적으로 검토하기로 한 후 2022년 새정부 국정과제에 포함해 도입을 추진하고 있다.

기획재정부는 이번 간담회를 통해 한국거래소, 금융투자협회, 국고채 전문딜러(증권사·은행), 보험사·자산운용사 등 국채시장 참여자, 관련 연구기관 등을 대상으로 30년 국채선물 도입 계획을 설명하고 의견을 수렴했다.

국채선물은 국고채를 기초자산으로 하는 선물상품이다. 국고채의 미래 가격변동 위험(금리위험)을 회피하기 위해 사용한다.

30년 만기 국고채(국고채 30년물)는 2012년 9월 최초 도입된 후 보험사의 초장기물 수요 등에 힘입어 발행량이 증가했다. 현재 단일 연물 중 가장 높은 발행량을 지속하고 있다.

30년물 국고채 발행량은 2017년 20조1000억원(전체연물 중 비중 19.9%), 2018년 22조6000억원(23.2%), 2019년 25조6000억원(25.2%), 2020년 42조4000억원(24.3%), 2021년 47조8000억원(26.5%)으로 급증했다.

그러나 초장기 국채선물 부재로 이에 대한 금융기관들의 금리위험 관리가 어려워 30년 국채선물 도입에 대한 시장 요구가 큰 상황이다.

10년 국채선물이나 장외 헤지수단(이자율 스왑, 이자율 선도거래)을 이용하고 있으나, 정교하고 효율적인 헤지에는 한계가 있다.

기재부는 이번 간담회를 시작으로 향후 한국거래소, 금융투자협회, 국고채 전문딜러, 보험사 등 시장참가자, 관련 연구기관 등이 참여하는 협의체를 구성하여 30년 국채선물 도입을 위한 논의를 지속적으로 진행할 계획이다.

기재부는 "매월 정기적으로 협의체를 운영해 30년 국채선물이 신속히 시장에 안착할 수 있도록 관련 규제 개선 등 실수요 확충 방안, 국고채 전문딜러를 통한 초기 유동성 확보 방안 등을 중점 논의할 것"이라며 "세부 상품 설계, 관련 규정 개정, 한국거래소의 시스템 구축 등을 거쳐 2024년 1·4분기 중 30년 국채선물 상장을 추진할 계획"이라고 강조했다.

[e-mail] 임광복 기자