돈방석 아른아른… 테슬라 주가 반토막에 미소짓는 공매도

테슬라 공매도 투자자들이 마침내 올해 돈방석에 앉았다. 올해 들어 테슬라 주가가 반 토막이 나면서 150억달러(약 19조3000억원) 평가이익을 거둔 것으로 집계됐다. 앞서 공매도 투자자들은 2020년과 2021년 총 510억달러(약 65조7000억원)의 평가손실을 본 것으로 나타나 전체 성적은 여전히 신통치 않은 것으로 확인됐다.

■테슬라 공매도 150억달러 벌어

월스트리트저널(WSJ)은 21일(현지시간) 공매도를 추적·조사하는 S3파트너스의 데이터를 인용해 테슬라 공매도 투자자들이 올해 150억달러 평가이익을 냈다고 전했다.

공매도는 주가 하락을 예상한 투자자들이 주식을 빌려 먼저 매도한 뒤 나중에 주식을 되사서 갚는 방식이다.

주가가 예상대로 하락하면 자신이 매도한 가격보다 더 낮은 값에 주식을 사서 되돌려주면 되기 때문에 그만큼 이익을 볼 수 있다.

반대로 주가가 오르면 얘기는 달ㅋ라진다. 자신이 판 것보다 더 높은 값에 주식을 사서 갚아야 하기 때문에 손해를 본다.

올해는 공매도 전략이 적중했다. 테슬라 주가는 20일 8.1% 폭락을 더해 연간 낙폭이 61%에 이른다. 크게 낮아진 주가로 공매도 투자자들이 자신이 판 것보다 훨씬 싼값에 테슬라 주식을 사서 갚을 수 있게 됐다.

테슬라 공매도 투자자들이 비로소 빛을 봤다고 하지만 지난 2년간은 고전했다. 2020~2021년 테슬라 주가가 별다른 이유 없이 치솟자 이들은 주가 급락을 예상해 공매도에 나섰다. 펀더멘털은 변한 것이 없는데 주가가 치솟으니 문제가 있다고 판단했다.

그러나 테슬라 주가가 고공행진을 지속하면서 이들은 손해만 봤다. 예상과 달리 주가가 계속해서 오르자 손실을 줄이기 위해 공매도 투자자들은 서둘러 테슬라 주식을 샀다. 테슬라 주가는 더 뛰었다. 이른바 '공매도 압박'이다. 지난해 게임스톱, AMC엔터테인먼트 등 '밈주' 폭등한 배경도 공매도 압박이었다.

그동안의 액면분할을 감안할 때 테슬라는 2020년 주당 30달러 수준에서 출발, 지난해 11월 400달러까지 치솟으며 사상 최고치를 찍었다. 시가총액은 1조2000억달러를 넘어 미국 최대 기업 중 하나로 부상했다.

■머스크, 트위터 인수후 주가 추락

하지만 올해 들어 사정이 달라졌다. 일론 머스크 최고경영자(CEO)가 트위터 인수 의사를 내비친 4월부터 본격적인 하강이 시작됐다. 4·4분기 들어서는 테슬라의 중국 내 가격 인하로 수요 둔화 우려가 불거졌다. 내년 경기 침체 전망에 따른 미국 수요 둔화 우려까지 더해졌다.

여기에 머스크가 10월 말 트위터 인수를 마무리한 뒤 직접 트위터 경영에 나서면서 테슬라 주가는 바닥을 모른 채 추락하고 있다. 테슬라의 시총은 20일 존슨앤드존스(J&J), 석유메이저 엑손모빌보다 낮아졌다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 기업 가운데 시총 순위가 9위로 미끄러져 2020년 후반 이후 가장 낮다.

테슬라 공매도 투자들은 상당수가 나가 떨어져 지금은 이전보다 크게 줄었다. S3파트너스에 따르면 지난해 1월 500억달러를 웃돌던 공매도 규모가 올해는 평균 193억달러로 줄었다.

시장에서 거래되는 테슬라 주식 가운데 공매도 비중도 2020년 평균 10%에서 3%로 축소됐다.

[e-mail] 송경재 기자