“잘한 만큼 받겠다”···국내 최초 성과연동형 펀드 등장

[파이낸셜뉴스] 자산운용 업계 최초 성과연동형 펀드가 출시됐다. 운용을 잘 하면 보수를 조금 더, 못하면 아예 받지 않을 수도 있는 구조다. 자산운용사 책임을 강화하겠다는 취지다.

13일 자산운용 업계에 따르면 신한자산운용은 ‘신한얼리버드성과연동보수 펀드’와 ‘신한중소형주알파성과연동보수 펀드’ 2종을 출시한다. 모두 온라인 전용 펀드다.

국내 공모펀드 업계에서 처음 등장한 성과연동형 상품이다. 분기·반기별로 기준지표(벤치마크) 대비 펀드운용 성과를 측정해서 ‘잘한 만큼’ 운용사가 보수를 가져가는 방식이다. 성과에 따라 보수를 전혀 받지 않을 수도 있다는 뜻이다.

성과가 저조해도 일정 수준 비용을 치러야 하는 기존 펀드들과 달리 운용 책임을 강화한 구조다. 다만 성과를 초과 달성할 경우 비교적 많은 보수를 지불해야 할 수 있다.

기본 운용보수는 일반 펀드보다 낮게 설정돼있다. 이번에 출시되는 2종 모두 설정 후 1년이 되기까지는 일반 주식형펀드 대비 약 60% 수준인 0.45%와 0.44% 운용보수를 각각 수취한다. 그 이후부터는 성과에 따라 0%에서 0.90%(중소형주알파펀드는 0.88%) 사이 보수로 매겨진다.

두 상품 모두 장기성과가 검증됐다.

얼리버드펀드는 선제적 리서치를 통해 주도주를 발굴해 투자하는 전략을, 중소형주알파펀드는 성장 사이클별로 산업을 주도하는 업종을 구분해 투자하는 패러다임 기법을 채택했다.

기존에 운용되고 있는 같은 구조의 비성과연동형 두 펀드 지난 8일 기준 지난 5년과 설정 이후 수익률을 살펴보면 얼리버드펀드는 각각 28.85%, 287.92%에 달해 시장을 28.13%p 및 189.03%p 압도했으며 중소형주알파펀드는 각각 43.68%와 153.74%로 시장을 41.43%p 및 131.90%p 아웃퍼폼했다.

김경일 신한자산운용 WM연금채널본부장은 “최근 금리인상이 마무리 국면에 접어들었다는 공감대가 형성되면서 주식시장을 향한 투자자 관심이 높아지고 있다”며 “특히 다양한 매크로 변수들이 복합적으로 시장에 영향을 줄 것으로 예상되는 올해엔 개별 기업분석을 통해 투자대상을 선정하는 두 펀드 전략이 유효하다”고 설명했다.

[e-mail] 김태일 기자