"기업들, 부채 축소 움직임…올해 M&A 큰 장 열릴 것"

[파이낸셜뉴스]세계적인 인플레이션 압력과 이에 따른 미국, 유럽 등의 금리 인상 여파로 올해 많은 기업들이 부채 축소를 위해 기업 분할 및 사업부 매각에 나설 것이란 전망이 나왔다.

삼일PwC는 22일 '2023년 글로벌 M&A 트렌드: 산업별 전망'보고서를 통해 저금리 시대가 막을 내리고 거시경제 환경이 급격하게 변화하면서 기업들이 비핵심 자산 매각에 적극 나설 것이라며 이같이 전망했다.

보고서는 "올해 경기둔화기에 본격 진입하면서 기업들이 한정된 자원을 효율적으로 사용해야만 하는 압박에 직면했다"면서 "거시경제 환경 악화로 기업들은 포트폴리오 최적화를 위해 기업 분할, 사업부 매각, 비핵심 자산 매각 등에 적극 나서는 한편 지속가능성 · 자동화 · 공급망 안정화를 위한 신규 투자 역시 동시에 진행할 것"이라고 내다봤다.

따라서 현금이 풍부하고, 공격적 성장 목표를 가진 기업은 그 어느 때보다 매력적인 밸류에이션으로 기업을 인수할 기회가 생길 것으로 보고 있다.

실제로 PwC의 연간 글로벌 CEO 설문조사에 따르면 전 세계 CEO 중 60%는 올해 예정된 M&A를 계획대로 진행하겠다고 응답했으며 경기둔화시기인 만큼 단기 성장성보다는 견고한 현금흐름을 창출하는 비즈니스에 관심이 높고 디지털화, ESG, 탈 세계화 등 메가 트렌드에 부합하는 비즈니스에도 신규 투자 의지가 있는 것으로 나타났다.

보고서는 특히 사모펀드(PE)의 미집행약정금(Dry Powder)이 전 세계적으로 약 2조 4000억 달러에 달한 점에 주목했다. 사모펀드는 지난해 글로벌 M&A 금액에서 40% 이상을 차지하며 M&A 시장의 주요한 축으로 자리 잡았다는 평가다.

보고서는 "지난해 높은 이자율과 자금시장 경색으로 투자활동이 다소 둔화됐던 PE들이 올해는 신규 투자를 재개할 것"이라며 기존 투자회사의 가치를 높이고 포트폴리오를 최적화하는데 집중할 것으로 예상됐다.

벤처 및 스타트업 시장 역시 투자자들의 위험회피 성향이 높아지고 밸류에이션 재평가가 이뤄짐에 따라 기업 및 PE들에게 기후 관련 기술 및 AI 분야 등에서 다양한 인수 기회가 열릴 수 있다는 분석이다.

박대준 삼일PwC 딜 부문 대표는 "지난해 금리인상으로 인한 조달 비용 증가, 자산시장 냉각, 거시경제 불확실성 등이 복합적으로 작용하며 전년 대비 M&A 시장이 부진한 양상을 보였으나 올해는 경기둔화 시기에 나타나는 밸류에이션 하락으로 인해 오히려 기업 인수를 위한 최적의 기회가 될 수 있다"고 말했다.

[e-mail] 김현정 기자