케이카, 고금리로 인한 불확실성에도 수익성 개선 지속-유진

[파이낸셜뉴스] 유진투자증권은 3일 케이카에 대해 고금리 장기화로 불확실성이 지속되는 환경에서 케이카는 수익성 개선을 이끌고 있다고 밝혔다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 기존 1만8000원에서 1만4000원으로 하향 조정했다.

이재일 유진투자증권 연구원은 “고금리 환경에서 중고차 시장의 대외 불확실성이 지속되고 있다”며 “그럼에도 케이카는 내실 위주의 사업 전략을 펼쳐 수익성 개선을 이끌어내고 있다”고 밝혔다.

이어 “외형 성장 전략이 재가동되는 시점에 주가의 본격적인 상승이 나타날 것으로 기대된다”며 “대외 불확실성과 탑라인의 성장 둔화를 반영해 목표주가는 소폭 내렸다”고 설명했다.

3·4분기 케이카의 매출액과 영업이익은 각각 5286억원, 184억원을 기록했다. 3·4분기 판매 대수는 3만5733대로 전년 동기 대비 3% 감소했다.

총 중고차 거래 건수 대비 케이카 점유율은 5.7%로 전년과 동일했다.

이 연구원은 “케이카의 수익성 개선세가 지속되는 모습”이라며 “완성차 진입에 따른 가시적인 시장 변화는 아직 나타나지 있지 않다”고 말했다.

이어 “완성차의 프리미엄 인증 중고차 전략으로 인해 케이카의 가격 메리트가 오히려 부각될 가능성도 있다”고 덧붙였다.

[e-mail] 김찬미 기자