SK디앤디, 목표주가 3.4만→3.7만-신한

[파이낸셜뉴스] 신한투자증권은 13일 SK디앤디의 목표주가를 3만4000원에서 3만7000원으로 높였다. 4분기 실적은 부진하지만 에너지 사업 부문의 밸류에이션 재평가를 반영해서다.

박광래 연구원은 "에스케이디앤디(부동산 사업, 존속법인)와 에코그린(에너지 사업, 신설법인)으로의 분할 전 마지막 분기 실적이 시장 기대치를 하회할 수 있어 아쉽다"면서도 "에너지 사업의 성장성에 투자하는 사람들에게는 에너지 관련 회사로 받을 수 있는 밸류에이션 리레이팅 가능성, 분기 실적 변동성의 일부 완화 측면에서 그리 중요한 이슈가 아니다"고 주장했다.

박 연구원은 "분할 후 신설법인은 2000억원 규모의 자본을 갖추게 된다. 에너지 관련 디벨로퍼 국내 상장사가 PBR 2배 이상의 밸류에이션 평가를 받고 있는 점을 감안하면, 미래 실적이 아닌 현재의 순자산 가치만으로도 최소 4000억원 이상의 가치를 인정받아야 한다.

여기에 부동산 사업 가치를 더하면 시가총액 8000억원 이상까지의 주가 상승여력은 존재한다"고 강조했다.

[e-mail] 강구귀 기자