코스맥스, 中·美 시장 어려움 극복해야...목표가↓-유안타증권

[파이낸셜뉴스] 유안타증권이 코스맥스의 부진한 2·4분기 실적을 반영해 목표주가를 기존 24만원에서 16만8000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

20일 유안타증권에 따르면 올해 2·4분기 코스맥스의 영업이익은 467억원으로 시장 기대치(579억원)을 하회했다.

중국과 미국 시장에서의 부진이 전체 성장을 제한했다는 설명이다.

중국 법인의 매출액은 1476억원으로 전년 동기 대비 4% 감소했고, 영업손실은 11억원으로 적자전환했다.

구체적으로 상해법인 매출액으 975억원으로 전년 동기보다 14% 줄었다.

미국 법인도 순손실 96억원을 기록했다.

이승은 유안타증권 연구원은 "중국 법인의 경우 1·4분기에 매출 성장에 기여했던 메이크업 인디 브랜드도 2·4분기에는 성장 모멘텀을 잃었다"며 "매출 감소로 인한 가동률 저하가 수익성에 악영향을 미쳤다"고 분석했다.

이 연구원은 "3·4분기 실적은 지역별 차별화가 더욱 심화될 것"이라며 "국내와 동남아 시장의 성장세를 기반으로 중국과 미국 시장의 어려움을 극복하고, 수익성 개선을 위한 노력이 필요한 상황"이라고 평가했다.

[e-mail] 이주미 기자