최윤범 회장 vs MBK 지분격차 3.07%

[파이낸셜뉴스] 최윤범 고려아연 회장과 MBK파트너스-영풍간 지분격차가 기존 4.48%에서 3.07%로 좁혀졌다. 당초 20% 공개매수로 지분격차를 1.92%로 좁히겠다는 최 회장의 계획이 어그러진셈이다. 다만 양측의 지분율 격차가 크지 않은 만큼 임시 주주총회를 통한 표대결에도 경영권 분쟁은 장기화 양상이 될 전망이다.

28일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 고려아연은 자기주식 공개매수를 통해 총 주식의 11.26%인 233만1302주를 매수했다. 의결권이 없는 자사주 9.85%(204만30주), 베인캐피탈 1.41%(29만1272주) 확보다.

이에 따라 최 회장측 우호지분은 기존 33.99%에서 35.4%로 높아졌다. MBK파트너스-영풍측은 공개매수를 통해 5.34%를 확보, 38.47%를 보유하고 있다.

최 회장의 우호세력으로는 한화H2에너지 USA(4.8%), 한화임팩트(1.8%), 한화(1.2%) 등을 통해 약 7.8%의 고려아연 지분을 보유한 한화그룹과 글로벌 원자재 트레이딩 기업 트라피구라 그룹(1.5%), 한국투자증권(0.8%), 한국타이어앤테크놀로지(0.8%), 조선내화(0.2%) 등이 거론된다. 중립세력으로는 현대차그룹(5.05%), LG화학(1.9%) 등이 거론된다.

고려아연은 이날 공시를 통해 공개매수를 통해 확보한 자기주식 9.85%를 주주가치 제고를 위해 소각하겠다고 밝혔다. 고려아연이 사들인 자사주 소각이 이뤄지면 모수가 작아져 MBK파트너스-영풍, 최 회장 측 지분이 각각 약 42.67%, 39.27%로 높아진다. 자사주 소각시 지분율 격차는 3.41%로 양측 모두 과반 지분 확보하지 못함에 따라 향후 장내 매수 및 우호 지분을 통한 지분 경쟁이 치열할 것으로 예상된다.

앞서 고려아연과 베인캐피탈은 이번 자사주 공개매수를 통해 주당 89만원에 시중 유통물량을 모두 흡수할 수 있는 수준인 발행주식의 약 20%를 매수하는 것을 목표로 했다. 이 중 17.5%는 고려아연이 자사주로 매수하고, 2.5%의 경우 베인캐피탈이 취득한다는 계획이었다. MBK파트너스와 영풍은 공개매수 가격으로 83만원을 제시했고, 고려아연은 89만원을 제시했다.

MBK파트너스와 영풍은 임시 주주총회 소집을 통해서 주주들에게 고려아연 기업 거버넌스 개선 내용과 이사회 기능 회복을 설명하겠다는 입장이다. 임시 주주총회는 3% 지분 이상을 보유하면 소집이 가능하다. 이사의 신규 선임은 보통결의로 과반이상 찬성을 얻어내야 한다.

MBK파트너스와 영풍은 고려아연에 대한 경영지배를 공고히하고 투명한 기업 거버넌스 확립을 통해 고려아연의 지속 성장과 발전을 위해 최선의 노력을 다할 것으로 강조했다.

MBK파트너스와 영풍은 "주주들은 물론 고려아연의 임직원 및 노동조합, 관계사 및 협력업체, 지역사회와도 진정성 있는 소통을 실행해 나갈 것"이라며 "책임있는 최대주주로서의 역할을 충실히 이행해나갈 것"이라고 말했다.

고려아연은 금융감독원 진정은 물론 검찰 고발 등을 검토하고 있다. 당국의 조사와 향후 수사 등이 진행되면 MBK파트너스와 영풍의 공개매수는 그 적법성과 유효성에 중대한 법적 하자가 발생할 수 있다고 경고했다.

주당 6만 원이나 더 높은 고려아연의 자사주 공개 매수에 청약하는 대신 MBK파트너스의 공개 매수에 응하도록 유인하고 주가에 영향을 미친 것은 주가조작, 사기적 부정거래 등 시장 교란 행위에 해당될 수 있다고 판단해서다.

고려아연은 "MBK파트너스와 영풍 측이 시중 유통물량을 과도하게 부풀리고 이를 통해 시장에 불확실성을 확대한 사실에 대해서도 시장교란 의도가 있다는 판단 하에 추가적인 법적 조치를 검토해 나갈 예정"이라며 "MBK파트너스와 영풍의 적대적 M&A를 저지하는 것은 국가기간산업이자 반도체와 이차전지, 방산 등 우리나라의 핵심전략산업을 지키는 일이다.

국민연금과 사업적 동반자 그리고 주주 및 협력사들의 신뢰와 응원에 보답할 수 있게 신속하게 경영을 정상화할 방침"이라고 주장했다.

[e-mail] 강구귀 기자