코스맥스, 내년도 성장 '긍정적'... 주가 하락은 기회 -유안타

[파이낸셜뉴스] 유안타증권은 18일 코스맥스에 대해 내년에도 지속적인 성장을 이어갈 것으로 내다봤다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 18만5000원을 유지했다.

유안타증권 이승은 연구원은 "내년에도 코스맥스의 성장은 긍정적으로 전망된다"며 "설비투자(CAPEX) 증설 계획을 통해 생산 역량을 강화하고, 지속적인 성장을 도모할 것"이라고 말했다.

4·4분기에는 지역별로 상이한 흐름을 보일 것이라는 분석이다. 이 연구원은 "중국의 경우 상하이에서는 15%~20%의 역성장이 예상되지만, 광저우에서는 10%의 성장이 기대된다"며 미국 법인의 경우 올해 낮은 10%대에서 높은 10%대 수준의 역성장을 기록할 것"이라고 말했다.

이어 이 연구원은 "동남아 시장은 빠른 성장세를 보이고 있다"며 "국내 법인은 전년 동기 대비 30%의 높은 성장률이 기대되며, 지난해 낮은 기저 효과도 있지만 전반적인 업황이 긍정적으로 작용하고 있다"고 덧붙였다.

한편 최근의 주가 급락은 오히려 매수 기회라는 의견도 나왔다.

이 연구원은 "코스맥스의 주가는 지난 한 주간 12% 하락하며 시장의 과도한 우려를 반영했다"며 "다만 그럼에도 코스맥스의 펀더멘탈은 여전히 견고하다며 코스맥스는 철저한 채권 관리 강화를 통해 리스크를 해소하고자 하는 입장"이라고 말했다.

[e-mail] 김찬미 기자