외국계 운용사 '자산배분형 펀드'로 틈새 공략

초저금리 시대 장기화에 안정적 수익 내세워 인기

초저금리 시대가 장기화 양상으로 전개되는 가운데 외국계 자산운용사들이 자산배분형 펀드를 앞세워 틈새시장을 공략하고 있다. 해외 분산 투자로 위험성은 상대적으로 낮지만 안정적 수익을 기대할 수 있어 저금리로 갈 곳을 잃은 자금이 몰리고 있다는 분석이다.

14일 펀드평가사 제로인에 따르면 전일 기준 설정액 10억원 이상 37개 자산배분형 펀드의 연초 이후 평균 수익률은 2.92%다. 이 가운데 외국계 운용사들이 운용하고 있는 인컴펀드 상당수가 평균 수익률을 상회했다.

이 기간 JP모간자산운용의 'JP모간아시아퍼시픽인컴자(주혼-재간접)A' 수익률은 5.82%로 성과가 가장 돋보였다.

지난 2013년 2월4일 설정 이후 15.91%의 수익률을 달성했고 이번달도 전날 기준 2.5%가 넘는 고수익을 실현 중이다.

뿐만 아니라 'JP모간월지급아시아퍼시픽인컴(주혼-재간접)C' 5.68%, 'JP모간글로벌멀티인컴재형자(주혼-재간접)' 4.53% 등 운용 중인 나머지 4개 인컴펀드 역시 모두 4% 이상 수익률을 기록했다. 이 중 전세계 고배당 주식. 고금리 채권.리츠 등에 투자하는 'JP모간글로벌멀티인컴자(주혼-재간접)A'는 4월 현재 86억원의 자금이 순유입됐다.

슈로더투자운용은 '슈로더아시안에셋인컴(주혼-재간접)종류A'가 효자 노릇을 톡톡히 하고 있다. 이 펀드는 주로 아시아 지역 고배당주와 신용등급이 낮은 하이일드 채권 중심의 적극적 자산배분이 특징이다. 연초 이후 수익률은 3.76%를 나타내고 있고 설정 후 대비 무려 24.15%의 높은 수익률을 달성했다.

이외 '피델리티글로벌멀티에셋인컴자(채혼-재간접)종류A' 4.49%, '블랙록월지급글로벌멀티에셋인컴(주혼-재간접)(H)(A)' 2.36%, '알리안츠인컴앤그로스자[주혼―재간접](H)Class A' 2.22% 등도 올해 이후 꾸준히 호실적을 기록했다.

한 증권업계 관계자는 "자산배분형 펀드는 원금손실 가능성이 비교적 적어 금리 이상의 수익률을 기대하는 투자자에게 적절하다"며 "상관관계가 낮거나 가격 움직임의 방향이 다른 자산군에 분산 투자하면, 한 자산의 손실이 생겨도 다른 자산에서의 이익으로 위험을 줄이거나 헷지 할 수 있다"고 말했다.

일각에선 인컴펀드별로 주식과 채권 비중이 상이한 가운데 편입 자산 비중에 따라 수익률이 편차를 보이는 점을 고려해야 한다고 지적한다.

즉, 선진국과 신흥국, 주식 및 채권 등 위험자산과 안전자산의 비중에 따라 펀드의 위험성도 크게 차이나기 때문에 포트폴리오 구성을 면밀히 확인할 필요가 있다는 것이다.

[e-mail] 장민권 기자