KG ETS, 고객사 이탈 등 단기 악재 마무리...긍정적 주가 흐름 기대-미래에셋대우

미래에셋대우는 19일 KG ETS에 대해 고객사 이탈에 따른 영향이 제한적일 것이라고 판단했다. 다만 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

김창희 연구원은 "스팀사업은 계절적으로 1·4분기와 4·4분기가 성수기이며 2·4분기, 3·4분기는 비수기"라며 "비수기인 2·4분기와 3·4분기에는 스 팀사업 고객사 이탈에 따른 영향이 제한적일 것"이라고 밝혔다.

아울러 4·4분기에는 고객사 추가 확보를 통해 기존 고객사 이탈에 따른 영향이 최소화 될 것이다. 따라서 스팀사업에서의 주요 고객사 이탈 에 따른 빈자리의 무게는 점차 가벼워질 것으로 내다봤다.

이 때문인지 KG ETS의 주가는 지난 4월 4900원에서 4000원대로 떨어졌다.

김 연구원은 "폐기물 처리단가 상승은 지속될 것으로 전망되며 폐기물사업의 성장을 이끌 것으로 예상된다"며 "KG ETS의 주요사업인 폐기물 사업의 성장은 지속될 것"으로 내다봤다.

KG ETS의 올해 온기실적은 매출액 1196억원(YoY +10%), 영업이익 171억원(YoY +24%)으로 전망된다.

김 연구원은 "현재 주가는 예상실적 기준 P/E 11(x)로 KG ETS의 과거 5년 P/E 평균 14(x) 대비 저평가 돼 있다"며 "향후 폐기물 산업의 호황이 이어지고 있는 가운데 스팀사업의 고객사 이탈 등 단기 악재의 반영이 마무리 된 만큼 향후 긍정적인 주가 흐름이 예상된다"고 전망했다.

[e-mail] 강재웅 기자