2조8000억 이자폭탄 떠안을라… ‘빅스텝 가능성’에 속타는 中企 [한·미 금리역전]

대출로 자금조달 의존 타격
정부 차원 정책적 장치 필요

미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리를 2개월 연속 75bp(1bp=0.01%p) 올리면서 한은도 8월 '빅스텝(한 번에 기준금리 0.50%p 인상)'에 나설 가능성이 높아졌다. 이 경우 대기업보다는 중소기업이 직격탄을 맞을 가능성이 큰 것으로 분석된다.

기준금리가 0.5%p 인상될 경우 중소기업은 2조8000억원가량 대출이자 부담이 증가할 것으로 전망된다. 이에 따라 정부 차원에서 중소기업을 위한 정책이 필요하다는 지적이다.

28일 관련업계에 따르면 대부분의 시장 전문가들은 한은이 8월 금융통화위원회 회의에서 빅스텝을 밟을 가능성이 높은 것으로 예상했다.

8월 빅스텝이 현실화되면 국내 기준금리는 기존 2.25%에서 2.75~3.00%로 오른다. 이에 따라 기업들, 특히 중소기업들이 직격탄을 맞을 것으로 보인다.

대한상공회의소에 따르면 기준금리가 0.5%p 오르면 기업들의 대출이자 부담은 3조9000억원가량 늘어날 것으로 예상된다. 특히 매출 규모가 크지 않고 신용등급이 높지 않아 자금조달 시 주식·채권 발행보다 은행 대출에 의존하는 중소기업의 피해는 더욱 클 것으로 보인다. SGI서울보증은 기준금리 0.5%p 인상 시 대기업은 1조1000억원, 중소기업은 2조8000억원가량 대출이자 부담이 증가할 것으로 전망했다.

기준금리 인상에 따른 시중은행의 가산금리도 중소기업이 대기업보다 더 빠르게 상승한다. 산업연구원에 따르면 기준금리 1%p 인상 시 중소기업이 부담해야 할 가산금리는 1.69%로 대기업(1.17%)보다 0.52%p 더 높은 걸로 조사됐다.

대기업은 상대적으로 영향을 덜 받는다. 중소기업과 비교했을 때 자본이 충분하고 대부분 금리인상 대비책들을 세우고 있기 때문이다.

가장 대표적인 방법은 현금성 자산 확보다.

재계 관계자는 "금리가 오를 때 할 수 있는 가장 대표적인 대책은 현금성 자산 확보"라면서 "오히려 이 시기에 투자할 대상을 찾기도 한다"고 설명했다.

미리 차입구조를 장기차입 중심으로 변경하기도 한다. 이렇게 되면 금리가 오르더라도 이자비용 부담을 줄일 수 있다. 또 다른 재계 관계자는 "이미 현금보유를 늘려서 당분간 차입계획이 없는 기업도 여러 곳 있을 것"이라고 말했다.

하지만 전문가들은 이 같은 부담에도 금리인상이 필요하다는 입장이다. 강성진 고려대학교 경제학과 교수는 "중소기업 등 일부 기업이 당장은 어려워지더라도 지금 금리인상을 하는 편이 낫다"며 "금리인상을 하지 않으면 결국 인플레이션 심화로 악순환이 반복된다"고 했다.

오정근 건국대학교 경제학과 교수도 "결국 금리인상을 생각할 때 가장 중요한 요소는 외화유출, 기업들의 금융비용부담 증가 등 두 가지"라면서 "금리를 올리면 기업들의 금융비용부담이 증가하는 것은 사실이지만 외화유출은 우리나라가 막는다고 막을 수 있는 것이 아니기 때문에 빅스텝 가능성을 조심스럽게 전망한다"고 말했다.

[e-mail] 권준호 강재웅 기자