SK證 "제이투케이바이오, 영업 레버리지 구간 본격 진입"

[파이낸셜뉴스]

SK증권은 제이투케이바이오에 대해 본격적인 영업 레버리지구간에 진입했다고 판단했다.

17일 SK증권 허선재 연구원은 "제이투케이바이오의 2·4분기 예상실적은 매출액 123억원, 영업이익 27억원으로 각각 전년 동기대비 76.5%와 88.6% 증가할 것으로 전망한다"면서 "기대 이상의 실적을 기록할 것으로 예상되며 주력 고객사인 CosRX를 필두로 코스메카코리아, 한국콜마 등 전반적인ODM 고객사로부터의 주문이 폭증하고 있기 때문"이라고 밝혔다.

이에 따라 내년 매출과 영업이익은 기존 추정치 대비 각각 34.2%, 12.5% 상향한 481억원과 101억원으로 전망했다.

허 연구원은 "화장품 업종 강세에 힘입어 제이투케이바이오의 주가는 올해 예상 실적 기준 PER 18배까지 상승했지만 현재 K-뷰티 시장을 선도중인 CosRx의 국내 유일 상장 밴더 업체라는 점에서 프리미엄 부여가 합당하다고 판단된다"면서 "내년부터는 캐파증설 및 신제품·신규 고객사 효과에 따른 실적 고성장이 더해지며 밸류에이션 매력도가 더욱 커질 것"이라고 말했다.

이와함께 연초 상장 이후 큰 폭의 주가 하락의 주요 원인이었던 오버행 이슈가 대부분 해소돼 수급 부담 또한 크게 완화된 상황이라고 했다.

[e-mail] 김병덕 기자