서정연 신영증권 연구원은 "최근 베이직하우스 주가는 2·4분기 실적 발표 이후 부진한 흐름을 보였는데 예상을 하회하는 실적이었기 때문"이라며 "2·4분기 매출액과 영업이익이 전년 동기대비 각각 10.6% 감소, 58.4% 감소한 1076억원, 33억원을 기록했다"고 말했다.
서 연구원은 "매출 부진의 원인은 국내 법인 매출 역신장 및 위안화 환율 하락에 따른 중국법인 원화매출 역신장 때문"이라며 "영업이익률 하락의 원인은 신규브랜드인 쥬시주디의 국내외 런칭 관련 비용 지출, 경기침체에 따른 매출 부진, 중국 쇼핑몰 임차 재계약 시즌 도래에 따른 고정비 부담 때문"이라고 전했다.
그는 "중국 쥬시주디의 성장세가 매우 높아 상반기 지출한 런칭 관련 비용이 하반기에 매출로 연결될 것"이라며 "쥬시주디는 평균 매장 수와 매출액이 3월 런칭 당시 대비 각각 18배, 24배 증가하고 주력 브랜드인 베이직하우스 여성의 점당 매출액과 비슷한 수준까지 급성장 중인 것으로 파악된다"고 말했다.
이어 그는 "국내 경기부진과 위안화 환율 하락, 신규 브랜드 런칭이 겹치며 베이직하우스의 상반기 실적과 주가가 부진하나 이 회사에 대한 매수의견을 유지한다"며 "4·4분기부터는 환율 하락에 대한 기저부담이 완화되며 쥬시주디 성장이 실적에 기여함으로써 모멘텀을 제공할 것이라 판단되기 때문"이라고 덧붙였다.
fact0514@fnnews.com 김용훈 기자
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