호텔신라, HDC신라면세점 선정은 장기 성장의 기반

신한금융투자는 13일 호텔신라에 대해 HDC신라면세점 선정은 장기 성장의 기반을 마련한 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 12만8000원을 제시했다.

신한금융투자 성준원 연구원은 "이번에 선정된 HDC신라면세점의 효과는 크게 3가지"라며 "11개월간 주가를 눌러왔던 시내면세점 신규 경쟁자 진입 리스크가 해소, 순이익에 지분율 50%를 계산한 400억원의 지분법이익 반영(2016년 호텔신라 전체 순이익의 22%에 해당), 국내 사업이 안정되면서 해외 진출을 안정적으로 진행할 수 있게 된 점 등"이라고 설명했다

성 연구원은 "2016년 연결 영업이익 2126억원(전년 대비 +92%), 순이익 1763억원(+189%)이 기대된다"며 "다만 메르스(중동호흡기증후군) 때문에 2015년 연결 영업이익은 1106억원(-20.4%), 2·4분기는 289억원(-12.1%), 그리고 3·4분기는 150억원(-74.1%)으로 추정된다"고 전망했다.

[e-mail] 김경민 기자