원익IPS, 삼성전자 D램 투자 수혜 기대..목표가↑-키움

[파이낸셜뉴스]키움증권은 8일 원익IPS에 대해 삼성전자의 D램 투자 규모가 시장 기대치를 웃돌 것으로 판단한다며 투자의견을 ‘약한 매수’에서 ‘매수’로, 목표주가는 기존 3만9000원에서 6만8000원으로 각각 상향했다.

원익IPS의 올해 실적은 매출액이 전년 대비 23% 늘어난 1조3452억원, 영업이익은 75% 증가한 2450억원으로 사상 최대치를 기록할 것으로 전망했다.

박유악 키움증권 연구원은 실적 추정 배경에 대해 “지난 연말에 집중적으로 진행됐던 반도체 장비 수주금액에 대한 매출인식이 진행되고, 올해 삼성전자와 SK하이닉스의 반도체 투자 금액이 시장의 예상치를 웃돌 것이기 때문”이라며 “삼성전자는 올해 사업 부문별로 낸드 80~90K/월, D램 80K/월, 파운더리 15~30K/월의 웨이퍼 투입 생산설비(Wafer Input Capacity) 증설에 나설 것으로 예상되고 있다”고 분석했다.

이어 “SK하이닉스의 경우 당분간 3D 낸드와 D램의 공정 전환에 집중할 것으로 예상되지만, 올 하반기부터는 신규 장비 투자에 다시 나설 것”이라고 예상했다.

박 연구원은 “공급과잉에 시달렸던 낸드 산업은 최근 들어 가파른 회복세를 보이고 있다” “'PC 내 SSD 탑재율 상승'과 '스마트폰의 수요 회복', 그리고 일부 공급 업체들의 공정 전환 차질이 업계 내 쌓여있는 재고를 빠르게 감소시켰기 때문이다”고 진단했다.

그러면서 “향후 낸드 산업은 eSSD를 중심으로 한 시장 성장이 본격화될 것”이라며 “이에 대비한 낸드 업체들의 공격적인 장비 투자도 본격화될 것”이라고 내다봤다.

박 연구원은 “또한 D램 산업의 경우 PC와 Consumer 부문의 수요 강세가 이어지고 있고, 2·4분기에는 서버 부문의 수요 개선도 본격화될 것”이라고 기대했다.

아울러 “수요 대응을 위한 삼성전자의 D램 장비 투자가 재개될 것으로 보이며, 총 투자 금액도 기존 예상치를 상회할 전망”이라며 “이러한 반도체 업체들의 장비 투자 금액 증가는 올 한해 원익IPS 실적에 긍정적인 영향을 끼칠 것”이라고 추정했다.

[e-mail] 이진석 기자