업계 최초 '미국채30년커버드콜ETF' 나온다

KB운용 ‘한국형 TLTW’ 14일 상장
연 환산 분배율 평균 8~10% 수준

[파이낸셜뉴스] KB자산운용이 오는 14일 업계 최초로 미국채30년커버드콜 상장지수펀드(ETF)인 ‘KBSTAR 미국채30년커버드콜(합성) ETF’를 선보인다.

12일 KB운용에 따르면 ‘KBSTAR 미국채30년커버드콜(합성) ETF’는 미국 장기채권에 투자해 안정적인 월배당을 추구하는 상품이다.

이와 유사한 상품으로 미국의 ‘iShares Treasury 20+ Year Treasury Bond Buywrite Strategy(TLTW)’가 있다.

상품의 기초지수는 ‘Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year (TLT) 2% OTM Covered Call Index’다. 국내 투자자들에게 ‘TLT’로 잘 알려진 미국 상장 ETF의 구성종목인 잔존만기 20년 이상의 미국채 40종목과 해당 ETF의 콜옵션으로 구성된 커버드콜 지수다.

‘커버드콜’이란 주식·채권 같은 기초자산을 매수하는 동시에 콜옵션(매수청구권)을 매도해 프리미엄을 얻는 방식이나 전략을 말한다.

‘KBSTAR 미국채30년커버드콜(합성) ETF’는 기초자산인 미국채 30년물에서 발생하는 쿠폰이자와 매달 발생하는 콜옵션 프리미엄으로 투자자에게 매월 분배금을 지급한다. 최근 3년 시뮬레이션 결과 연 환산 분배율은 평균 8~10% 수준이다. (10월말 기준)
총보수는 연 0.25%로, 달러-원 환율의 변동에 따른 환차익 또는 환손실이 ETF 상품의 성과에 반영된다. 또한 합성형 ETF로 설계해 퇴직연금 계좌에서도 편입이 가능하다.

금정섭 KB자산운용 ETF마케팅본부장은 “미국 경기의 견조한 흐름이 이어지면서 기준금리의 ‘매파적 동결’ 또는 매우 완만한 속도로의 인하가 전망된다”며 “미국 장기채 커버드콜 ETF는 변동성 완화시기에 효율적인 투자수단이 될 것”이라고 전했다.

한편 KB자산운용은 오는 27일 미국 장기채와 엔화에 동시 투자하는 ‘KBSTAR 미국채30년엔화노출(합성H) ETF’를 출시할 예정이다. 미국 30년 장기채 투자에 따른 자본차익과 함께 엔화가치 변동에 따른 환차익을 동시에 추구하는 구조다.

KB자산운용은 현재 ‘KBSTAR 미국장기국채선물(H) ETF’를 포함한 4종의 미국장기채 상품을 운용 중이며, 12월 출시되는 미국채 ETF 2종을 포함하면 총 6종의 미국 장기채 라인업을 갖추게 된다.

[e-mail] 김경아 기자