[파이낸셜뉴스] 한양증권은 8일 아이텍에 대해 시스템반도체 테스트업체 강자로서 향후 초미세 선단 공정에서 양산되는 AI 및 전장용 반도체의 테스트도 독점 가능성이 유력하다고 진단했다. 다만 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.
이준석 연구원은 “동사는 어드반테스트(Advantest)로부터 V93K-PS800와 V93K-PS1600 장비를 총 70여 대 도입해 테스트를 진행해 왔으며 작년에는 5나노 이하 AI 및 전장용 반도체 테스트 전용 장비인 V93K-PS5000 장비 2대 도입을 완료했다”라며 “시장 조사 기관 가드너는 시스템반도체 시장 규모가 2028년까지 3,528억 달러로 상승할 것이라 전망했으며 그 중 AI 반도체 및 차량용 반도체 비중은 63.1%까지 상승한다고 전망했다”라고 밝혔다.
그러면서 “이는 AI 반도체 및 차량용 반도체가 시스템 반도체의 성장을 주도할 것임을 의미하고, 반도체가 고도화됨에 따라테스트 장비도 첨단화 되고 있다”라며 “칩이 고도화될수록 더 많은 수의 테스트와 검사가 필요하고 5나노 이하에 필수 사용되는 테스트 장비가 최근 동사에서 도입한 V93K-PS5000 장비”라고 부연했다.
이에 따라 올해 2~4대 추가 도입할 예정이기에 시장 확대로 인한 모멘텀이 기대된다고 봤다.
한양증권에 따르면 V93K-PS5000는 약 70억 원의 고가 장비로 높은 진입 장벽을 가지고 있고, 장비를 구동하기 위해서는 적합한 프로그램이 필요하다. 대부분의 테스트 업체들은 고객사로부터 프로그램을 납품받아 장비를 사용하고 있지만 동사는 프로그램을 자체 개발하여 사용할 수 있는 기술력을 갖췄다.
이 연구원은 “국내 V93K-PS5000 장비를 도입한 회사도 유일할뿐더러 해당 장비를 구동하기 위한 프로그램을 개발한 회사도 동사가 유일하기 때문에 향후 초미세 선단 공정에서 양 산되는 AI 및 전장용 반도체의 테스트는 동사가 독점할 수 있는 가능성도 존재한다”라고 언급했다.
한편 아이텍은 시스템 반도체 테스트 전문 업체로 2010년 10월 코스닥 시장에 상장됐다. 주요 테스트로는 조립이 완료된 반도체에 대한 최종 양품, 불량 판정 테스트와 Fab에서 나온 웨이퍼를 조립 진행전 양품·불량을 판정하는 테스트가 있다.
2023년 기준 누적 170개 이상의 고객사 반도체 검사 서비스를 제공하며, 주요 고객사는 LG전자, 텔레칩스, 넥스트칩 등이 있다. 동사의 검사장비는 다품종소량생산의 구조를 갖추어 고객사의 니즈에 맞춘 특화된 검사 및 분석 장치를 구축한다. 테스트 매출 중 전장용 반도체 분야의 검사장비 매출이 37%로 가장 높다.
한양증권은 전기차 시장 확대에 따라 해당 매출은 지속해서 상승할 것이라고 전망했다.
kakim@fnnews.com 김경아 기자
※ 저작권자 ⓒ 파이낸셜뉴스, 무단전재-재배포 금지